财务分析常用指标

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     1、变现能力比率　
    变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
    （1）流动比率
    公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
    企业设置的标准值：2
    意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
    分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存

www.5ijcw.com 货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
    （2）速动比率
    公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计
    保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/ 流动负债
    企业设置的标准值：1
    意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
    变现能力分析总提示：
    （1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。
    （2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。
    2、资产管理比率
    （1）存货周转率
    公式： 存货周转率=产品销售成本 / [（期初存货+期末存货）/2]
企业设置的标准值：3
    意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
    分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越

www.5ijcw.com 高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
    （2）存货周转天数
    公式： 存货周转天数=360/存货周转率
　　　　　　　　　　　　　　　　　　 =[360*（期初存货+期末存货）/2]/ 产品销售成本
    企业设置的标准值：120
    意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
    分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
    （3）应收账款周转率
    定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
    公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]
    企业设置的标准值：3
    意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
    分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售；    第

www.5ijcw.com 四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
    （4）应收账款周转天数
    定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
    公式：应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率

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